24家A股上市银行上半年新增贷款规模达到46830.87亿元，其中个贷占比46.63%，对公贷款占比48.72%。随着监管部门严监管防止资金空转，票据贴现规模持续萎缩。
银行业信贷资金去了哪儿？
随着上市银行中报的披露，21世纪经济报道记者统计了24家A股上市银行（民生银行、杭州银行暂未统计）的新增信贷投放情况。数据显示，24家A股上市银行上半年新增贷款规模达到46830.87亿元，其中个贷占比46.63%，对公贷款占比48.72%。随着监管部门严监管防止资金空转，票据贴现规模持续萎缩。
备受市场关注的新增按揭贷款在新增贷款中占比为30.33%，这一水平与2015年年末水平接近，显示按揭贷款增速明显回落。按揭贷款在个贷中占比为65%，个人消费贷款和个人经营贷款均衡发展。不过有资深银行业人士提醒，要警惕个人经营贷变相流入房地产市场。
警惕经营贷款流入房市
上半年，24家上市银行新增按揭贷款14203.14亿元，新增个贷21838.67亿元。
四大国有大行凭借其网点和资金优势，在按揭贷款市场份额中占比领先。上半年四大行新增按揭贷款10751.62亿元，市场份额达75.70%。
各行均表示，积极贯彻落实房地产调控政策，支持居民合理购房需求。农行副行长郭宁宁在中期业绩会上披露，在新增住房贷款中，投向三四线城市的占比提升达56%，二线城市持平为36%，一线城市占比下降至9%。
前两年对按揭贷款热衷的股份行占比大幅下降。除中信银行按揭贷款在个贷中占比仍达95.5%之外，其他股份行按揭贷款在个贷中占比多不超过50%。
21世纪经济报道记者注意到，按揭贷款在个贷中的比重波动也较大。2016年上半年，按揭贷款在个贷中占比高达91.43%；2017年上半年，这一比例为51.40%。今年上半年，这一比例为65%。
个贷中除按揭外，主要为个人经营贷款和个人消费贷款。东部地区某国有大行人士对21世纪经济报道记者表示，按揭贷款历来是个贷的主要部分。消费贷款的增长会是比较缓慢的过程，不大会出现爆发式增长。2017年大热的消费贷，此后被监管部门察觉大量流入房地产市场，2017年下半年，监管部门持续发文要求严查消费贷流向。
对于个人经营贷款，他指出，真正做小微企业的借贷在正常投放，但增长也比较缓慢。目前大多个人经营贷款是无抵押信用贷款，但经营性贷款的流向比消费贷款的流向更难管控，很可能存在以其他名义进入房地产的可能。他指出，当前多地的房地产调控采用政府限价的方式，造成新房价格比周边二手房价格要低，一定程度上消费者购房意愿仍旧很强，“个人消费贷和个人经营贷或许只是名称的改变而已”。
平安银行是少有的新增企业贷款出现下降的银行。平安银行华南地区某分行人士介绍，该行近两年将零售作为重点突破方向，对公做精。实际中对公业务上也会缩小敞口放款额度。平安银行中报数据显示，其新增个贷均衡发力：按揭贷款新增188.57亿元，汽车贷款新增108.46亿元，个人经营贷款新增244.87亿元，其他个人贷款新增135.96亿元。
对于下半年，上述大行人士表示，当前银行业加大对小微、普惠信贷的支持力度。不过，这些领域整体规模较小，难以对信贷格局产生大的影响。“下半年，住房信贷投放有可能减少，不过主要是政府项目增多起到了分流作用。”他说。
政府项目受青睐
监管部门持续对嵌套较多、杠杆较高的同业、理财和表外等重点领域实行高压政策，信贷回归表内现象明显。央行发布的上半年社会融资规模增量统计显示，上半年对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的96.3%。
21世纪经济报道记者选择上市银行中的大行和股份行对公信贷行业数据（城商行和农商行规模有限，对投放格局影响较小）进一步分析。
结果显示，银行业新增投放最靠前的行业分别是租赁和商务服务业，交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设施管理业，房地产业，建筑业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，制造业。
租赁和商务服务业新增投放达到3231.91亿元，农行、建行、工行在这一行业投放最多。工行披露，主要是投资与资产管理、开发区等商务服务业贷款增长较快。
工行还介绍，交通运输行业主要是满足公路、城市轨道交通等基础设施建设融资需求；水利、环境等主要是支持新型城镇化建设、环境保护和公共服务等领域的重大项目和民生工程。
上述国有大行人士表示，基建和民生项目多还是有政府信用的项目，也是各行投放的重点。房地产业和建筑业新增投放分别为1939.02亿元和1507.37亿元。房地产是农行贷款占比上升最多的两个行业之一。农行称，推动法人房地产业务健康发展。区域结构上，按照“因城施策”原则，重点支持一线城市住房项目；客户结构上，重点支持总行直接准入类客户；产品结构上，重点支持棚户区改造、保障性安居工程项目，从严控制宾馆酒店、商业地产、商品流通市场开发项目。上半年法人房地产贷款新增563.81亿元，棚户区改造贷款新增924.22亿元。
批发和零售业，采矿业，公共管理、社会保障及社会组织业是新增贷款减少最多的行业。其中批发和零售业贷款减少999.97亿元。这或许与其行业的不良高发有关。建行中报显示，批发和零售业在所有行业中不良率最高，达到7.37%，制造业和采矿业紧随其后，不良率分别为6.59%和4.62%。
农行行长赵欢在中期业绩会上也介绍，该行上半年新发不良60%在传统低端制造业，其次是批发零售业15%，房地产行业不良有所反弹，占比近9%。